移动版

上海电气:加快发展风电、核电和高效清洁能源技术

发布时间:2010-08-24    研究机构:招商证券

2010年上半年公司实现销售收入304.63亿元,较去年同期增长9.3%,实现归属母公司净利润14.19亿元,与上年同期基本持平。未来公司将继续加大在新能源产业领域的投入,抓住核电设备、风电设备、高效清洁火电设备等核心业务的发展契机,不断提升公司的核心竞争力。

风电机组销售收入大幅增长,公司力争三年内进入风电第一梯队:上半年公司风电机组销售收入达10.04亿元,同比增长57.1%,由公司自主开发的3.6兆瓦海上风机已经成功下线,为公司进军海上风机市场奠定了坚实的基础。

2010年公司计划生产800台风机,其中2兆瓦风机600台,1.25兆瓦风机200台。到2011年公司的3.6兆瓦风机也将批量生产。2012年公司风机总产能将接近1200台。

核电设备技术处于国内领先地位,产品覆盖我国所有核电项目:公司核电核岛设备在手订单已突破人民币180亿元,覆盖了所有中国市场在建核电项目。公司的堆内构件、控制棒驱动机构、蒸发器、稳压器、压力容器产能进一步提高,同时研制成功了部分核电设备大型铸锻件和蒸发器U 型管等关键设备。此外,公司通过与德国KSB 集团的合作,核电主泵实现新突破。公司已经成为国内核电核岛设备产业链最完整的供应商,有望突破核电进口零部件瓶颈并实现100%国产化。公司目前已经掌握了AP1000和EPR 两种第三代核电技术核岛和常规岛的制造能力,并获得了我国第一座高温气冷堆示范核电站的主设备订货合同。

加快发展超超临界机组和IGCC 煤气化循环发电机组:上半年高效清洁能源板块实现销售收入127.17亿元,同比增长2.4%;公司百万千瓦等级超超临界火电机组目前国内市场占有率保持第一,并全面开展1200兆瓦级火电技术研发;公司参与了中国华能绿色天津IGCC 电站示范工程,并已开工建设我国第一台250兆瓦等级IGCC 发电机组。

投资评级:上半年完成非公开增发后,预计上海电气(601727)2010至2012年全面摊薄每股收益为0.24、0.28和0.32元。按2010年30倍市盈率计算,公司目标价为7.2-7.9元,维持“审慎推荐-A”的评级。

申请时请注明股票名称