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电力设备与新能源行业8月第1周周报:第七批新能源汽车推荐目录发布

发布时间:2017-08-07    研究机构:中银国际证券

新能源乘用车“双积分”细则发布在即,三万公里政策有望调整,预计政策面有望持续释放利好;新能源汽车6 月产销超预期,下半年需求回暖,叠加海外巨头事件催化,板块拐点已经确认,继续建议加大板块配置,坚定看好产业链中游的湿法隔膜、龙头供应链以及上游锂业巨头的投资机会。电改继续深化,第二批增量配网项目开始申报,看好拥有网内资源并开展配售电的标的、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的;同时建议积极关注电力设备国网系、“一带一路”龙头、国企改革相关标的。新能源发电各有亮点,风电看好龙头企业;光伏相对看好分布式龙头与高效产品产业链的结构性机会;储能产业进入商业化应用的新阶段,看好掌握客户资源+技术的龙头企业;核电方面,审批近期有望重启,建议关注核电运营标的。

本周板块行情:电力设备和新能源板块下跌0.47%,风电板块上涨0.71%,一次设备上涨0.43%,发电设备上涨0.36%,光伏板块下跌0.13%,锂电池指数下跌0.18%,核电板块下跌0.22%,工控自动化下跌0.45%,新能源汽车指数下跌1.35%,二次设备下跌1.94%。

本周行业重点信息:新能源汽车:工信部发布2017 年第七批新能源汽车推荐目录,282 款车型入选;2017 年6 月,全球新能源乘用车销量超10 万辆,同比增长38%,上半年累计销量超45 万辆,同比增长42%;2017 年《新能源汽车蓝皮书》发布,预计2017 年国产新能源汽车销量为75 万辆,进口新能源汽车2 万辆。电改电网与新能源发电:神华国电合并方案上报国务院,暂名为国家能源投资集团。

本周公司重点信息:双杰电气:1)配股有效认购数量4215 万股,认购金额3.01 亿元,占本次可配股份总数的99.18%;2)中标广东电网2017 年自动化成套开关柜设备项目,总金额9,600 万元,约占公司2016年营收的8.22%。尤夫股份:17H1 实现营收19.80 亿元,同增95.36%,归母净利润1.23 亿元,同增84.10%。国电南瑞:1)以发行股份及支付现金购买国网电科院、南瑞集团、沈国荣、云南能投持有的南瑞继保等相关股权及资产约266.8 亿元,发行17.73 亿股,发行价格13.93 元/股。其中现金支付25.14 亿元;2)拟出资500 万元与苏州苏能、苏电中心设立合资公司,占注册资本32%。宏发股份:17H1 实现营收30.28亿元,同增22.86%;归母净利润4.04 亿元,同增23.61%。亿纬锂能:17H1 实现营收13.44 亿元,同增63.65%,归母净利润2.33 亿,同增161.37%。诺德股份:17H1 实现营收15.53 亿元,同增78.99%;归母净利润1.15 亿元,同增481.61%。上海电气(601727):拟非公开发行8.78 亿股,筹集不超过30 亿元配套资金购买资产。华友钴业:1)向MIKAS 公司增资6,516 万美元,建设年产4,000 吨粗制氢氧化钴、1 万吨电积铜项目;2)全资孙公司华友国际以新台币8,276 万元购买碧伦生物技术100%股权。中国核电:福清核电4 号机组首次并网发电成功,预计今年投入商业运行。天赐材料:增发1,492 万股,发行价41.62 元/股,募集资金6.21 亿元。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。

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