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国盛证券王磊:储能-能源革命必经之路 多元化需求百花齐放

时间:20-07-27 10:48    来源:和讯

作者:王磊,国盛证券电新行业首席分析师

传统理念来看,电力+储能是储能发展的主战场; 储能帮助电力网络从独立转向耦合,是能源互联网中能量流的中转站。储能作为电能的储存模块,一直以来,市场将储能发展趋势和电力系统转型相结合。狭义来看,电力储能是储能应用中的关键环节之一,随着电力转型加速,后续市场有望逐步打开。随着电能供需规模的扩张,发电、应用场景的复杂化,电网正在向数字化、网络化与智能化转型,电力网络将由独立系统转向相互协同的耦合系统,统筹调控网络上的信息流与能量流。储能具备存储和释放的双向功能,是能量流传输过程中的中转站,可以更有效更高效地存储和释放电能。

电力多样性需求带动储能应用多元化,迈出传统能源领域,通信5G、IDC、充电桩等高耗电行业对储能需求开始大幅提升;储能模块不仅是能量流的中转站,新需求对储能提出了新的要求,储能形态的多元化孕育而生。传统化石能源具有实物形态,其贮藏直接使用物理容器。而电能无实物形态,即发即用,因而在电能渗透率不断提升的背景下,必须同步配套高效的贮藏介质以实现电能的合理利用。随着电能使用需求的上升,储能的应用场景逐步多元化,电网端传统的调峰调频需求、新能源车和充电桩对储能的需求、IDC、通信基站对储能的需求均在孕育而生。随着电能使用需求的多样性上升,对电能质量的要求逐步提高,传统电能即发即用的能力无法满足终端客户常态稳定的需求,储能的应用场景逐步多元化。储能模块应用从传统的发电侧、电网侧开始向用户端拓展出新的应用舞台。

风光平价之际,在新能源和国内电网综合能源服务需求提升的背景下,蛰伏已久的储能产业链有望迎来盼望已久的春天,CNESA预测2020~2024年我国累计电化学储能装机复合增长率在55~65%,2019~2024年新增市场空间预计在276~443亿元,年均空间在55~88亿元。今年以来,国家层面多次提到支持储能发展。国家能源局发布《关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见》的征求意见稿和《关于做好2020年能源安全保障工作的指导意见》均表示支持储能业务发展。多省相继发布关于发电侧储能的支持文件,内蒙古、新疆、辽宁、湖北、江西、山东均建议或鼓励新建设的风电光伏项目可以适配相应的储能电站来配合电网调度。发电侧储能迎来发展良机。随着国内风光逐步实现平价,同时电网综合能源服务需求提升,国内电化学储能需求逐步提升。根据CNESA预计我国电化学储能到2024年累计装机年化复合增速在55~65%。以2小时备电市场测算,预计2019~2024年累计新增电化学储能27.64(保守)~44.25(乐观)GW,以1元/wh进行测算,预计带来市场空间276.4~442.5亿元,年均市场空间在55.3~88.5亿元。长期去看,在新能源和国内电网综合能源服务需求提升的背景下,储能装机有望持续高增长。

新基建通信5G基站建设加速,催生备用电源储能需求迅速提升,预计2021~2023年基站备用电源需求在12~15GWh左右,单年新增市场空间在100亿元左右。2020年3月,中共中央政治局常务委员会会议强调,要加快新型基础设施建设进度,而其中5G被认为是“新基建”之首。我国已有超过20个省市正式发布5G产业规划,计划2020年在各省市的重点区域和主要活动场所完成5G网络全覆盖。据前瞻产业研究院推算,我国5G基站建设与投资将在2022年达到顶峰,年新建数量约为110万站。另外5G单站覆盖范围更小,对小基站需求也在大幅提升。总体来看,预计2021~2023年单年的后备电源需求在12~15GWh,以当前招标价格0.7元/w进行测算,单年新增市场空间在100亿元左右。

在 5G+云计算共振背景下,流量数据和云计算需求有望迎来高速增长,充电桩+IDC建设发展加速,储能需求提升。在5G+云计算共振背景下,流量数据和云计算需求有望迎来高速增长,IDC建设开始加速。蓄电池是IDC供电系统的一个关键能源单元,帮助IDC机柜高效稳定运行,并起到削峰填谷的作用。随着新能源车的高速发展,充电桩需求也在高速提升。而如果大规模集中充电需求在高峰出现,会加大电力负荷和峰谷差,或将导致电力系统供需失衡。充电桩+储能,可以降低集中充电所带来的电网风险。

投资建议:推荐关注国内通信、数据中心储能龙头南都电源(300068,股吧),国内新能源+储能业务龙头阳光电源(300274,股吧)和布局储能的电力设备龙头上海电气(601727)。

风险提示:储能需求不及预期,储能行业技术迭代加速,导致企业落后产能拖累,假设存在偏差、不及预期。

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(责任编辑:任刚 HF008)

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