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摩通:上调上海电气(2727.HK)目标价至3.4港元 评级增持

发布时间:2020-04-20 11:05    来源媒体:格隆汇

摩根大通发表报告指,上海电气(601727)(2727.HK)早前公布今年首季业绩,每股盈利优于该行及市场预测分别23%及33%,主要由于收购的天沃科技的贡献较预期为佳。

该行表示,集团的服务业务对毛利的贡献由2018年的19%,提升至去年的31%,预期服务及可再生能源设备对毛利的贡献,可由去年的38%,增长至2022年的46%,而热能设备的贡献由3%提升至11%,有关组合的转变,可使集团的盈利更具韧性,且更多的自由现金流可令增长更能持续。

摩通上调上海电气H股目标价3%至3.4港元,评级维持“增持”,并调升集团今明两年每股盈利预测4%,认为集团H股估值被低估,相当于明年预测市盈率9倍,对比同业平均为15倍。

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