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赢合科技董事会换届顺利完成 上海电气晋身控股股东

时间:20-01-16 13:55    来源:证券时报

通过定增和表决权设置,百亿市值的赢合科技(300457)和国企标杆上海电气(601727)(601727)创新的完成了一次资本运作。

1月15日赢合科技公告,随着董事会换届选举完成,股份转让登记过户,上海电气正式成为赢合科技控股股东,上海市国资委成为实际控制人。

赢合科技此次引入上海国资将成为“混改”运作的一个经典案例。双方在自动化领域的优势高度互补。上海电气在技术研发、行业资源、业务订单、金融资源方面具有巨大优势,而赢合科技决策快、反应快、积累了丰富的自动化系统集成能力,可以迅速满足客户需求。作为上海电气在自动化领域的核心公司和其在A股锂电领域布局的唯一上市平台,赢合科技未来将获得更多的资源倾斜。

入主赢合科技

赢合科技成立于2006年6月,2015年5月在深交所创业板挂牌上市。公司致力于锂离子电池生产设备的研发、设计、制造、销售与服务,主要产品包括卷绕机、涂布机、叠片机、模切机等设备。

作为国内最早从事锂离子电池生产设备研发、生产和销售的企业之一,赢合科技通过持续研发和创新,以及在锂电池设备生产领域深厚的技术和经验积累,获得了LG化学、宁德时代、比亚迪及国轩高科等国内外客户的广泛认可。

看准赢合科技在锂电业务方面的优势,上海国资旗下的上海电气主动增资入股,参与赢合科技“混改”。

去年11月,上海电气与赢合科技同时公告,上海电气拟通过协议转让方式,以每股26.21元的价格受让王维东、许小菊(王维东配偶)持有的赢合科技3658.99万股股份(占赢合科技总股本的9.73%),合计转让价格为9.59亿元。

王维东、许小菊同时签署了《放弃全部表决权的承诺函》,待上海电气提名的董事占赢合科技董事会半数以上席位时起,王维东、许小菊将放弃其合计持有的1.1亿股赢合科技股份的表决权。

上海电气是上海市国资委旗下的大型综合性装备制造集团,聚焦能源装备、工业装备和集成服务三大领域,主要产品包括发电/输电设备、环保设备、自动化设备等。近年来,上海电气在智能装备制造领域有深度布局,包括航空航天装备、3D打印等,锂电是其布局的最重要方向之一。

国开证券认为,上海电气与赢合科技发展战略高度契合。赢合科技自成立以来一直专注于锂电池设备的研发设计,掌握了锂电装备各环节的核心技术,目前已有20余条整线解决方案成功落地。而上海电气作为我国最大的综合性装备制造企业集团之一,引入其作为公司的大股东,将对公司在行业拓展、业务订单获得等方面形成有力支持,可以推进公司在自动化智能制造领域的纵深发展。

持类似观点的还有中泰证券。中泰证券认为,上海电气控股后,赢合科技成为上海电气旗下自动化领域的核心上市公司、锂电领域的唯一上市平台,充分享受大平台带来的战略性发展机遇。

董事会顺利换届

交易进展顺利。去年12月,上述权益变动涉及的股份已完成过户登记手续。

今年1月15日,赢合科技召开2020年第一次临时股东大会,审议董事会换届选举的多项议案,上海电气提名的董事占赢合科技董事会半数以上席位选举已顺利完成。

赢合科技表示,鉴于王维东、许小菊已放弃剩余全部表决权,上海电气持有公司9.73%股份且上海电气提名的董事占公司董事会半数以上席位,上海电气正式成为赢合科技控股股东,上海市国资委成为公司实际控制人。

尽管上海电气成为赢合科技的控股股东,董事会也完成了换届改组,但上市公司的管理层仍然保持了原有配置,在管理机制上保留了民企的原有优势。

值得注意的是,在本次交易中,除了惯常的业绩对赌外,还设置了针对管理层的超额奖励。赢合科技若在未来3年完成13.44亿元归母净利润的基础上,可对超额业绩部分提取20%到30%的奖励。

较高的超额利润基准目标和激励机制,彰显双方对公司未来发展的信心。同时,赢合科技原实控人王维东和许小菊虽然放弃了控制权,但仍持有上市公司较大比例的股份,每年的股息分红以及市值提升仍将依赖上市公司的业绩增长。

随着上海电气正式入主,双方的合作已经紧锣密鼓的展开。

据了解,近日,赢合科技与德国Manz签订战略合作协议。为进一步增强在锂电设备市场的核心竞争力,双方将在业务开拓、产品线优化及研发等方面开展合作。业务开拓方面,双方拟拓展锂电池储能设备及相关系统产品;研发方面,双方将开放相关数据,进行研发合作。

Manz成立于1987年,在德国证券交易所上市,在光电、电子和锂电池技术领域为客户提供创新的生产解决方案,在全球设有6大生产基地,并在美国、印度设有销售和服务分公司。

这也是上海电气战略入股赢合科技后,支持赢合成为全球领先的锂电设备供应商的重要举措之一。上海电气持有Manz 19.67%的股权,而欧洲市场又是未来锂电投资的全球主要市场。本次战略协议的签署,意味着赢合未来将与Manz协同开拓欧洲市场,这也可视为上海电气与赢合科技开展全面合作的第一步。